第53章 股票投資2

“除了銀行股, 還有別的好公司嗎?”孔詩妍好奇。

雲珞:“有。”

雲珞:“前幾年房地産很火,知道嗎?”

“知道。”提起這件事,孔詩妍忍不住嘆氣, “那時我還是學生, 買不起房。等到畢業工作, 有了收入,房價噌噌噌往上漲, 根本湊不齊首付。”

雲珞:“買不起房子, 可以買‘房地産開發’公司股票。有只股票四年前8塊, 最低降到6.5塊,現在37塊。”

孔詩妍, “!!!”

四年4.6倍漲幅?這也太暴利了!

雲珞:“樓市最好的那些年, 公司淨利潤打着滾地上漲。大概三四年, 市值就能翻一倍。有些擴張快的,一兩年就能翻倍。”

“除了房地産, 還有一些行業因此受益。”

“買了房子裝修, 需要水泥,所以水泥銷量暴增。裝修完房子需要購置冰箱、空調等電器,所以家電行業發展迅猛。”

“除此之外, 家具、床上用品、廚衛用具、室內裝飾等行業,生意也很好做。”

孔詩妍許久無言。

在她抱怨“普通人注定沒辦法發財”時,生活中其實處處都是機會。只是她不知道,也沒把握住。

“錯過了房地産, 以後還能遇到類似的機會嗎?”孔詩妍惆悵。

雲珞:“機會一直有,只看你能不能發現。”

雲珞:“除了買賣股票, 投資者還可以在證券市場打新股。中一只少說一兩萬,運氣好中了肥簽, 一次能賺五六萬。少數特別優秀的公司,一只新股賺十多萬也不是不可能。”

Advertisement

雲珞:“一般來說,堅持打新,一年有10%的無風險收益。運氣好,能有30%的收益。”

孔詩妍,“……”

致富手段有不少,可惜系統提起前,她聽都沒聽說過。

孔詩妍自我反省。

平常總埋怨投資渠道少,有錢只能放銀行。安全是安全,可利息太低,永遠跑不贏膨脹。

如今回想起來,怪誰呢?

她早就聽說股票市場,卻被別人的虧錢經歷吓到,根本沒有深入了解過。

不學習,不自己想辦法,誰會平白無故把發財機會告訴她?

想到這,孔詩妍暗下決心。一定要好好學,絕對不能當一輩子窮人!

**

孔詩妍是寵物醫院的醫生,工資水平算中等偏上。可每月有固定支出房租,因此攢錢攢的極為艱難。

幸好她啓蒙早,大學時期就有了理財意識。因此工作三年,扣扣索索,總算存了六萬塊錢。

留下一萬塊應急,其餘五萬轉入新開的證券賬戶,打算開始致富之路。

雲珞多看了宿主兩眼,“以你的薪資水平,要想存下六萬不是一件容易的事。”

“沒辦法啊。”孔詩妍嘟囔,“對于像我這樣普通家庭長大的孩子來說,只能靠省吃儉用攢下第一桶金。”

“要是哪天遇見發財機會,手裏卻沒有資金,那多難受?”

“為了存下這筆錢,百元周、自己做飯、網上搜省錢小竅門,能做的都做了。”

“話說回來,留給普通人的上升途徑真的好少。每個月有生活開支、房租開支,就算再節約,有些支出還是省不掉。”

“工資麽,基本維持在同一水平線,不會多也不會少。要老板加薪,簡直比要他命還難。”

孔詩妍說着說着就想嘆氣。

正因為覺得職場沒指望,她才想學習投資,自己給自己加薪。誰知騙局那麽多,簡直防不勝防。

雲珞:“所以要學投資。”

孔詩妍本想打開電腦,翻閱交易市場所有股票。行動前她動作一頓,看向系統,“我想選幾只好的股票,有什麽建議?”

雲珞想了想,“公司發展一般會經歷三個階段,分別是‘成長期’、‘成熟期’、‘衰退期’。”

“比如前幾年的房企,就是快速成長階段。”

“國內大型銀行屬于成熟期,紡織業屬于衰退期,也叫夕陽産業。”

“這跟我挑選股票有關系?”孔詩妍分外不解。

雲珞:“不是說了嗎?買股票就是買公司。挑選好的生意、好的企業,才能賺到錢。”

孔詩妍似懂非懂,“就好比前幾年的房地産和家電行業?”

雲珞:“對。”

孔詩妍掏出小本本,順便拿起筆,“你繼續說。”

雲珞:“股票投資裏有個重要指标,叫做ROE,也叫淨資産收益率。”

“什麽意思?簡單來說,價值100萬的公司,一年能賺15萬,ROE就是15%。”

“行內普遍認為,長期持有股票的收益,等同于這只股票的ROE。”

“比如你投入100萬,開了家超市。扣除所有成本,年賺15萬。每年把賺的錢取出,用作生活開銷,之後永遠以100萬本金經營,永遠年賺15萬。”

孔詩妍“唰唰”寫個不停,末了擡頭感慨,“還真是做生意啊……”

雲珞:“成熟期産業,ROE都比較穩定。”

雲珞:“比如銀行、公路收費、水力發電等行業,每年ROE在12%-16%之間浮動,變化不大。”

雲珞:“這類公司就是穩,不指望高速擴張,所以會持續把利潤拿出來分紅。”

“成長期和衰退期呢?”孔詩妍問。

雲珞:“成長期,今年ROE100%,一年回本。”

孔詩妍:“……”

握筆的手隐隐有些顫抖。

雲珞:“ROE能常年持續穩定在20%以上的公司都是好公司。公司規模擴大,維持高水平的ROE極其困難。”

“我知道了。”孔詩妍深吸一口氣,筆杆子動的飛快,打算把要點都記下來。

雲珞:“衰退期行業別碰。今年ROE10%,明年5%,後年說不定虧損。買這樣的股票,還不如買銀行理財。”

“明白。”孔詩妍奮筆疾書,寫了滿滿一頁。

等确定系統沒有什麽要囑咐的,她打開交易軟件,一只股票、一只股票地翻看。

**

最終挑出十多只不錯的股票。

問題是,這裏面有些屬于家電、房地産行業。過去四年,房地産十分火熱。未來數年,孔詩妍不覺得樓市會保持現在的熱度。

“那就剔除。”雲珞道,“如果你對一個行業不看好,你就沒有辦法說服自己長期持有。”

“恩。”孔詩妍重重點頭,随即将家電、房地産行業股票全部删除。

只是删完,自選股裏還剩六只。

“剩餘股票屬于四個行業,環保、科技、醫藥、養殖。”孔詩妍說。

雲珞:“好的公司也要買的便宜才能有好的回報,有些估值不合理的可以删去。”

“怎樣看估值合理不合理?”孔詩妍虛心求教。

雲珞:“看pb(市淨率,pb=股價/每股淨資産),一般pb不超過2。”

雲珞:“有些銀行的股價低于淨資産,俗稱‘破淨’。pb=0.7,意思是,100萬的資産,按照市場價,70萬就能買到。”

雲珞:“有些科技股的股價遠高于淨資産。pb=4,意思是,100萬的資産,有人願意花400萬買下。”

“為什麽?”孔詩妍不可思議,“這不是傻嗎!”

雲珞解釋,“有人看好科技股發展前景,願意出高價買下。如果真的是好公司,具有獨特科研技術,ROE每年保持在100%以上,就算以四倍的價格購買股權,以後也會大賺特賺。”

孔詩妍想了想,發現是這麽個道理,“為什麽剔除?”

雲珞:“ROE每年保持在100%以上,這樣的公司太少了。”

雲珞:“一旦某年業績銳減,ROE降為10%,不曉得猴年馬月才能把錢賺回來。”

雲珞:“市場一般給予成長期行業更高估值,因此需要依靠高成長性、高ROE把錢賺回來。”

雲珞:“對于成熟期行業,利潤比以往少的多或虧損,叫做爆雷。對于成長期行業,失去成長性就叫爆雷。”

信息量太大。

孔詩妍感覺自己好像聽懂了,又好像沒懂。

“總之,”她定了定神,“pb超過5的科技公司不合适,太貴。pb超過3的醫藥公司也不合适,偏貴。”

删删減減,最後還剩下一只環保股和一只養豬股。

孔詩妍猶豫不決。

雲珞:“這兩只股票都不錯。”

雲珞:“環保概念是未來的熱門。以前犧牲環境搞經濟,以後得花大價錢治理環境。”

雲珞:“豬有豬周期,一般三四年一輪回。”

孔詩妍反複思量,仍是拿不定主意。無奈之下,她只得求助系統,“如果是你,你選哪只股票?”

雲珞,“……”

說了這麽多,到頭來還是由她做決定。

雲珞:“我選養殖。”

“好!”孔詩妍幹淨利落地将環保股删除,自選股裏僅留一只養豬股,“我看現在的價格不貴,可以全倉買入嗎?”

雲珞:“低估都能買入。”

雲珞:“目前的價格正合适。”

“明天開盤就買!”孔詩妍摩拳擦掌。

雲珞:“醜話說在前面。”

雲珞:“市場是不理性的,投資需謹慎。”

雲珞:“就算此刻的價格是低估,它之後也有可能更低。”

孔詩妍微怔,下意識道,“那再等一等,跌了再買不行嗎?”

雲珞:“市場非理性,變動無規律。”

雲珞:“買入後,股票價格可能漲、可能跌。”

雲珞:“你買了,也許後續會跌。你沒買,等更低價,也許這就是近期低點。”

孔詩妍,“……”

“那怎麽辦?”她讷讷問。

雲珞:“低估狀态,想買随時買。”

雲珞:“買入後做好長期抗戰準備。”

雲珞:“別忘了,房地産股票從8塊漲到37塊,之前最低也曾跌到6.5塊。”

相比37塊,8塊肯定不算貴。可即便如此,它還是跌了近20%。

如果股票價格下滑,她能撐住不賣麽?

孔詩妍扪心自問,卻發現自己沒有一點把握。

作者有話要說:

投資一般都是收益越高,風險越大。

銀行定存收益低,所以風險也低。

其他投資存在一定風險,所以收益比銀行高。

那麽,為什麽打新股幾乎沒有風險,收益又很高?因為這相當于中彩票,中獎幾率非常低,一年中不了一次都是正常的。

**

有人問,為什麽100億市值的時候7元,110億市值的時候6元?因為市場是非理性的。

價格已經很便宜了,還是有可能下跌。

比如2月3號股市暴跌。很多銀行市價非常便宜,但它就是跌了。

還有之前郁金香的例子,10000的價格算高嗎?算。後來有繼續上漲嗎?有,漲到11400。

但是從長期看,價格會向價值靠攏。漲多了的會跌,跌多了的會漲。

**

公路收費和水利發電

比如大秦鐵路,近幾年ROE14%。每年都會把50%淨利潤拿出來分紅。

比如長江電力,近幾年ROE16%,每年把70%淨利潤拿出來分紅。

這些都是優質債券。

**

公司能夠創造并維持高水平的ROE是可遇而不可求的,這樣的事情實在太少了!因為當公司的規模擴大時,維持高水平的ROE是極其困難的事。

——巴菲特

股票投資的長期回報,等同于這個股票的ROE。

——查理芒格(巴菲特搭檔)

同類推薦